home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 101292 / 10129912.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  46 lines
  1. <text id=92TT2264>
  2. <title>
  3. Oct. 12, 1992: Big Blue's Blues
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Oct. 12, 1992  Perot:HE'S BACK!                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 29
  13. BUSINESS
  14. Big Blue's Blues
  15. </hdr><body>
  16. <p>Another deep round of belt tightening is changing the shape
  17. of IBM
  18. </p>
  19. <p>    It was shocking enough when the bluest of America's blue-chip
  20. companies, IBM, announced last November that 20,000 of its
  21. 350,000 employees would either retire or resign by the end of
  22. this year. But when the estimate of departing workers doubled
  23. to 40,000 last week, the effect was numbing, both to the public
  24. and to the markets, where IBM stock is trading near its 10-year
  25. low. By the time the last pink slip and gold watch are handed
  26. out, the world's largest computer company will be but
  27. three-quarters the size it was in 1985.
  28. </p>
  29. <p>    IBM's downsizing will change not only the volume but the
  30. very nature of its business. The company announced last week
  31. that it would reduce its manufacturing capacity 40% by
  32. shrinking many of its 30 factories worldwide. More than half the
  33. cuts will come from facilities that make semiconductors; others
  34. from the mainframe business, weakened by the growing popularity
  35. of personal computers. To pay for the cutbacks, the company
  36. said it would take a $2.1 billion charge against earnings, a
  37. move that could make 1992 the second loss year in a row. Top
  38. IBMers are trained to look at the bright side. The cutbacks,
  39. they say, will reduce overhead by about $4 billion beginning in
  40. 1993.
  41. </p>
  42.  
  43. </body></article>
  44. </text>
  45.  
  46.